事件★★ღ◈：AI算力投资拉动光模块需求释放★★ღ◈，头部厂商披露2025年上半年业绩预告★★ღ◈：中际旭创预计实现归母净利润约36.00亿元-44.00亿元股票理财者网凯发K8娱乐官网版★★ღ◈，同比增长约52.64%-86.57%★★ღ◈；新易盛预计实现归母净利润约37.00-42.00亿元★★ღ◈，同比增长约328%-385%★★ღ◈；华工科技预计实现归母净利润约8.90-9.50亿元★★ღ◈，同比增长约42%-52%★★ღ◈；光迅科技预计实现归母净利润约3.23-4.07亿元★★ღ◈，同比增长约55%-95%★★ღ◈；剑桥科技预计归母净利润1.20-1.28亿元股票理财者网★★ღ◈，同比增长约50%-60%★★ღ◈。

　　在全球AI热潮持续升温的背景下★★ღ◈，算力基础设施建设正迎来新一轮加速★★ღ◈：英伟达近日宣布★★ღ◈，美国政府已批准恢复H20芯片对华出口★★ღ◈，该芯片虽在算力上受限★★ღ◈，但在推理性能与CUDA生态适配方面具备较强竞争力★★ღ◈，成为国内部分企业的过渡性选择★★ღ◈。这一解禁措施短期内有望缓解中国市场的算力紧张局面凯发K8娱乐官网版★★ღ◈，反映出中美科技博弈的阶段性缓和★★ღ◈，但也将加剧国产AI芯片的市场竞争★★ღ◈，进一步倒逼国内厂商加快自主替代进程★★ღ◈。与此同时★★ღ◈，海外科技巨头也在加快超大规模数据中心布局★★ღ◈：Meta宣布将投入数千亿美元建设AI数据中心集群★★ღ◈，其“普罗米修斯”项目预计2026年投用★★ღ◈，另一计划“海波里昂”未来将扩展至5GW电力规模★★ღ◈；谷歌也计划在未来两年内投资250亿美元★★ღ◈，于美国PJM电网覆盖区等地新建数据中心和AI基础设施★★ღ◈；OpenAI则将在“星际之门”计划下★★ღ◈，从甲骨文租用4.5GW数据中心电力支持大模型训练★★ღ◈。甲骨文近日宣布签订了一份300亿美元的云计算合约股票理财者网股票理财者网★★ღ◈，这一数字接近公司当前基建业务年营收的三倍★★ღ◈。综合来看★★ღ◈，无论是中美科技竞争下的算力国产化进程★★ღ◈，还是全球科技巨头推动的AI基建加码★★ღ◈，本质上都体现出对高性能数据中心的持续依赖★★ღ◈，而数据中心内部通信带宽需求的迅猛增长★★ღ◈，将持续拉动光模块等高速光互连器件的需求放量★★ღ◈，有望持续成为光模块行业中长期增长的重要驱动股票理财者网★★ღ◈。

　　AI数据中心架构演进拉动高端光模块需求股票理财者网★★ღ◈，行业长期成长动能强劲★★ღ◈：根据市场LightCounting预测凯发K8娱乐官网版★★ღ◈，2024年全球以太网光模块市场规模有望达到100亿美元★★ღ◈，同比大增近100%★★ღ◈；2025年增速仍将保持在50%左右★★ღ◈，随后五年将进入相对稳定阶段凯发K8娱乐官网版★★ღ◈，年复合增长率预计维持在15%至18%★★ღ◈。从应用结构看★★ღ◈，约80%的市场需求来自AI数据中心★★ღ◈，这类模块主要服务于支持Scale-up与Scale-out架构的高性能网络凯发K8娱乐官网版★★ღ◈，当前市场主要由Scale-out网络驱动★★ღ◈，Scale-up则仍处于早期导入阶段★★ღ◈。技术演进方面★★ღ◈，800G和1.6T时代以可插拔光模块为主流★★ღ◈，但面向3.2T时代的高密度部署★★ღ◈，LPO与CPO等新型技术路径正逐步成熟★★ღ◈，CPO有望成为构建Scale-up多机架系统的关键方案★★ღ◈。整体来看★★ღ◈，AI数据中心架构演进将持续拉动高端光模块需求★★ღ◈，为行业带来长期成长动能凯发K8娱乐官网版★★ღ◈。

　　投资建议★★ღ◈：建议关注具备较强产品研发迭代能力的头部光通信厂商★★ღ◈：光模块相关标的中际旭创（300308）股票理财者网凯发K8娱乐官网版★★ღ◈、新易盛（300502）★★ღ◈、光迅科技（002281）★★ღ◈，华工科技（000988）等★★ღ◈；光器件★★ღ◈、光芯片及光引擎相关标的天孚通信（300394）★★ღ◈、太辰光（300570）★★ღ◈、源杰科技（688498）★★ღ◈、仕佳光子（688313）等★★ღ◈。凯发k8国际(中国)官方网站·一触即发★★ღ◈，K8凯发·(中国)天生赢家·一触即发凯发国际★★ღ◈。k8凯发(中国)旗舰厅★★ღ◈，凯发k8(中国)天生赢家天生赢家凯发一触即发凯发K8国际首页★★ღ◈，汽车产业★★ღ◈，

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